Ekonomski kazalniki Temeljna analiza - Forex ekonomski kazalniki

Temeljna analiza je metoda, ki analizira poročila o zaslužku, bilanci stanja, ekonomske kazalnike, družbene dejavnike in politiko vlade poslovnega cikla, ki lahko napoveduje gibanje cen in trende na trgu.

Tehnični kazalniki so bolj objektivni kot vzorci območij in trendne črte, s katerimi je mogoče določiti ravnovesje med bikovskimi in medvedjimi trgovci. Vsak tehnični indikator se lahko uporablja sam, vendar je idealna kombinacija dveh ali treh.

Napredni trgovci se lahko odločijo tudi za kombinacijo tehničnih kazalcev s trendnimi linijami in vzorci območja.

Osnovni tehnični kazalniki so razdeljeni v tri kategorije, ki so: Spremljevalec trendov, Oscilator in Glasnost. Ker za vsak tehnični indikator obstajajo prednastavljeni parametri, je najbolje, da prilagodite njegove nastavitve, da povečate njegovo učinkovitost. Trgovec bo moral prilagoditi odstotek glede na valutni par in časovni okvir, ki ga gleda. Pri določanju, kateri tehnični kazalnik vam najbolj ustreza, je najbolje, da se temeljito seznanite z vsakim od teh kazalnikov, da se izognete kakršni koli obliki napačne razlage.

Kazalniki poslovnega življenjskega cikla

Obstajata dve vrsti kazalnikov, ki opisujeta gibanje gospodarstva, ko vstopi v določeno fazo poslovnega cikla; vodilni in zaostajajoči kazalniki.

Vodilni kazalnik

Vodilni kazalnik poskuša povedati, kaj bo trg naredil v prihodnosti. Uporabljajo se za napovedovanje sprememb v gospodarstvu, vendar niso vedno točne. Primeri vodilnih kazalnikov vključujejo delovni teden, gradbena dovoljenja, zahtevke za zavarovanje za primer brezposelnosti, ponudbo denarja, spremembe zalog in cene delnic. Centralne banke opazujejo številne od teh kazalnikov, ko se odločajo, kaj bodo storile glede obrestnih mer.

Glavni vodilni kazalniki so:

Borza

Čeprav borza ni najpomembnejši kazalnik, je tista, ki jo večina ljudi najprej pogleda. Ker cene delnic delno temeljijo na tem, kaj naj bi podjetja zaslužila, lahko trg pokaže smer gospodarstva, če so ocene dobička točne.

Močan trg lahko na primer kaže, da so ocene zaslužkov višje in da se zato celotno gospodarstvo pripravlja na uspeh. Nasprotno pa lahko upadanje trga kaže na to, da se pričakuje, da se bo dobiček podjetij zmanjšal in da je gospodarstvo na poti k recesiji.

Zanašanje na borzo kot vodilni kazalnik pa ima svoje pomanjkljivosti. Prvič, ocene zaslužka so lahko napačne. Drugič, borza je občutljiva na manipulacije. Na primer, vlada in Federal Reserve sta uporabili količinsko olajšanje, denar za zvezne spodbude in druge strategije za ohranjanje visokih trgov, da bi preprečili paniko javnosti v primeru gospodarske krize.

Poleg tega lahko trgovci in korporacije na Wall Streetu manipulirajo s številkami za napihovanje delnic s pomočjo obsežnih poslov, zapletenih strategij izvedenih finančnih instrumentov in ustvarjalnih računovodskih načel (zakonitih in nezakonitih). Ker je mogoče kot take manipulirati s posameznimi delnicami in celotnim trgom, cena delnice ali indeksa ni nujno odraz njene resnične osnovne moči ali vrednosti.

Nazadnje je tudi borza dovzetna za nastanek "mehurčkov", ki lahko dajo lažno pozitiven vpliv na smer trga. Tržni mehurčki nastanejo, ko vlagatelji ignorirajo osnovne gospodarske kazalnike, zgolj pretiravanje pa vodi v nepodprto zvišanje ravni cen. To lahko ustvari "popolno nevihto" za korekcijo trga, kar smo videli, ko se je trg leta 2008 zrušil zaradi precenjenih posojil subprime in zamenjav kreditnih neplačil.

Proizvodna dejavnost

Proizvodna dejavnost je še en pokazatelj stanja gospodarstva. To močno vpliva na BDP (bruto domači proizvod); povečanje, ki nakazuje večje povpraševanje po potrošniškem blagu in posledično zdravo gospodarstvo. Poleg tega, ker morajo delavci proizvajati novo blago, povečanje proizvodne dejavnosti povečuje tudi zaposlenost in morda tudi plače.

Povečanje proizvodne dejavnosti pa je lahko tudi zavajajoče. Na primer, včasih proizvedeno blago ne pride do končnega potrošnika. Nekaj ​​časa lahko sedijo v veleprodaji ali na drobno, kar povečuje stroške imetja sredstev. Zato je pri pregledu podatkov o proizvodnji pomembno upoštevati tudi podatke o maloprodaji. Če sta oba v porastu, to kaže na povečano povpraševanje po potrošniškem blagu. Pomembno pa je pogledati tudi ravni zalog, o katerih bomo razpravljali v nadaljevanju.

Ravni zalog

Visoke ravni zalog lahko odražajo dve zelo različni stvari: ali se pričakuje, da se bo povpraševanje po zalogah povečalo, ali da trenutno obstaja pomanjkanje povpraševanja.

V prvem scenariju podjetja namerno povečajo zaloge, da se pripravijo na povečano porabo v prihodnjih mesecih. Če se aktivnost potrošnikov po pričakovanjih poveča, lahko podjetja z velikimi zalogami zadovoljijo povpraševanje in s tem povečajo svoj dobiček. Oboje je dobro za gospodarstvo.

V drugem scenariju pa velike zaloge odražajo, da ponudba podjetja presega povpraševanje. Ne samo, da to podjetja stane, ampak kaže, da sta se maloprodaja in zaupanje potrošnikov zmanjšala, kar dodatno nakazuje, da so pred nami težki časi.

Prodaja na drobno

Prodaja na drobno je še posebej pomembna metrika in deluje z roko v roki z zalogami in proizvodno dejavnostjo. Najpomembneje je, da močna maloprodaja neposredno povečuje BDP, kar krepi tudi domačo valuto. Ko se prodaja izboljša, lahko podjetja zaposlijo več zaposlenih za prodajo in proizvodnjo več izdelkov, kar posledično vrže več denarja v žep potrošnikov.

Ena pomanjkljivost te meritve pa je, da ne upošteva, kako ljudje plačujejo za svoje nakupe. Na primer, če se potrošniki zadolžujejo za nakup blaga, bi to lahko pomenilo bližajočo se recesijo, če bi bil dolg preveč strm, da bi ga lahko poplačali. Na splošno pa povečanje maloprodajne prodaje kaže na izboljšanje gospodarstva.

Gradbena dovoljenja

Gradbena dovoljenja ponujajo predvidevanje prihodnjih ravni ponudbe nepremičnin. Velik obseg kaže, da bo gradbena industrija aktivna, kar napoveduje več delovnih mest in spet povečanje BDP.

Toda tako kot pri zalogah, tudi če je zgrajenih več hiš, kot so jih potrošniki pripravljeni kupiti, to odvzame bistvo graditelju. Kot nadomestilo se bodo cene stanovanj verjetno znižale, kar pa razvrednoti celoten trg nepremičnin in ne le »novih« stanovanj.

Trg stanovanj

Znižanje cen stanovanj lahko kaže na to, da ponudba presega povpraševanje, da so obstoječe cene neprimerne in/ali da so cene stanovanj previsoke in jih je treba popraviti zaradi stanovanjskega balona.

V vsakem primeru upad stanovanj negativno vpliva na gospodarstvo iz več ključnih razlogov:

 

Ko pogledate podatke o stanovanjih, si oglejte dve stvari: spremembe vrednosti stanovanj in spremembe prodaje. Ko prodaja upada, to na splošno kaže, da bodo padle tudi vrednosti. Na primer, propad stanovanjskega balona leta 2007 je imel hude učinke na gospodarstvo in ga pogosto krivijo za to, da so ZDA pripeljale v recesijo.

Raven novih poslovnih podjetij

Število novih podjetij, ki vstopajo v gospodarstvo, je še en pokazatelj gospodarskega zdravja. Pravzaprav so nekateri trdili, da mala podjetja zaposlujejo več zaposlenih kot večja podjetja in s tem več prispevajo k reševanju brezposelnosti.

Poleg tega lahko mala podjetja pomembno prispevajo k BDP in uvajajo inovativne ideje in izdelke, ki spodbujajo rast. Zato je povečanje malih podjetij izredno pomemben pokazatelj gospodarske blaginje vsakega kapitalističnega naroda.

Indikator zaostajanja

Kazalnik zaostajanja je gospodarski kazalnik, ki se počasi odziva na gospodarske spremembe in ima zato malo napovedne vrednosti. Na splošno te vrste kazalnikov sledijo dogodku; so zgodovinske narave. Na primer, v sistemu za merjenje uspešnosti je dobiček, ki ga pridobi podjetje, kazalnik zaostanka, saj odraža zgodovinsko uspešnost; na enak način je izboljšano zadovoljstvo strank rezultat pobud, sprejetih v preteklosti. Zaostajajoči kazalniki kažejo, kako dobro je gospodarstvo delovalo v zadnjih nekaj mesecih, kar daje ekonomistom možnost, da pregledajo svoje napovedi in naredijo boljše napovedi.

Glavni kazalniki zaostanka so:

Bruto domači proizvod (BDP)

Ekonomisti običajno menijo, da je BDP najpomembnejše merilo trenutnega zdravja gospodarstva. Ko se BDP poveča, je to znak, da je gospodarstvo močno. Dejansko bodo podjetja prilagodila svoje izdatke za zaloge, izplačane plače in druge naložbe glede na proizvodnjo BDP.

Vendar tudi BDP ni brezhiben kazalnik. Tako kot na borzi je lahko tudi BDP zavajajoč zaradi programov, kot so količinsko olajšanje in pretirana državna poraba. Na primer, vlada je zaradi spodbudne porabe povečala BDP za 4%, Federal Reserve pa je v gospodarstvo črpala približno 2 bilijona dolarjev. Oba poskusa odprave posledic recesije sta vsaj delno odgovorna za rast BDP.

Poleg tega nekateri kot kazalnik zaostanka postavljajo pod vprašaj pravo vrednost metrike BDP. Navsezadnje nam preprosto pove, kaj se je že zgodilo, in ne, kaj se bo zgodilo. Kljub temu je BDP ključni dejavnik, ali ZDA vstopajo v recesijo ali ne. Okvirno pravilo je, da ko se BDP zniža za več kot dve četrtini, pride do recesije.

Dohodek in plače

Če gospodarstvo deluje učinkovito, bi se morali dohodki redno povečevati, da bi sledili povprečnim življenjskim stroškom. Ko se dohodki znižujejo, je to znak, da delodajalci bodisi znižujejo plačne stopnje, odpuščajo delavce ali jim skrajšajo delovni čas. Zmanjšanje dohodkov lahko odraža tudi okolje, v katerem naložbe niso uspešne.

Dohodki so razčlenjeni po različnih demografskih podatkih, kot so spol, starost, narodnost in stopnja izobrazbe, in ti demografski podatki dajejo vpogled v to, kako se plače spreminjajo za različne skupine. To je pomembno, ker trend, ki vpliva na nekaj odstopanj, lahko nakazuje problem dohodka za vso državo in ne le na skupine, na katere vpliva.

Stopnja brezposelnosti

Stopnja brezposelnosti je zelo pomembna in meri število ljudi, ki iščejo delo, kot odstotek celotne delovne sile. V zdravem gospodarstvu bo stopnja brezposelnosti od 3% do 5%.

Ko so stopnje brezposelnosti visoke, pa imajo potrošniki manj denarja za porabo, kar negativno vpliva na maloprodajne trgovine, BDP, stanovanjske trge in delnice. Državni dolg se lahko poveča tudi s spodbudnimi izdatki in programi pomoči, kot so nadomestila za brezposelnost in boni za hrano.

Vendar je lahko tako kot večina drugih kazalnikov stopnja brezposelnosti zavajajoča. Odraža le delež brezposelnih, ki so v zadnjih štirih tednih iskali delo, za tiste s krajšim delovnim časom pa meni, da so v celoti zaposleni. Zato je lahko uradna stopnja brezposelnosti dejansko precej podcenjena.

Ena izmed alternativnih meritev je vključiti med brezposelne delavce tiste, ki so malo vezani na delovno silo (tj. Tiste, ki so prenehali iskati, a bi se spet zaposlili, če bi se gospodarstvo izboljšalo), in tiste, ki lahko najdejo samo delo s krajšim delovnim časom.

Indeks cen življenjskih potrebščin (inflacija)

Indeks življenjskih potrebščin (CPI) odraža zvišane življenjske stroške ali inflacijo. CPI se izračuna z merjenjem stroškov osnovnih dobrin in storitev, vključno z vozili, zdravstveno oskrbo, strokovnimi storitvami, zavetišči, oblačili, prevozom in elektroniko. Inflacijo nato določijo povprečni zvišani stroški celotne košare blaga v določenem časovnem obdobju.

Visoka stopnja inflacije lahko podraži vrednost dolarja hitreje, kot lahko nadomesti dohodek povprečnega potrošnika. To zmanjšuje kupno moč potrošnikov, povprečni življenjski standard pa se zmanjšuje. Poleg tega lahko inflacija vpliva na druge dejavnike, kot je rast delovnih mest, in lahko povzroči znižanje stopnje zaposlenosti in BDP.

Vendar inflacija ni povsem slaba stvar, še posebej, če je v skladu s spremembami dohodkov povprečnega potrošnika. Nekatere ključne prednosti zmerne stopnje inflacije vključujejo:

 

Deflacija je stanje, v katerem se življenjski stroški znižajo. Čeprav se to sliši kot dobra stvar, je to pokazatelj, da je gospodarstvo v zelo slabem stanju. Deflacija se pojavi, ko se potrošniki odločijo zmanjšati porabo, pogosto pa je posledica zmanjšanja ponudbe denarja. To prisili trgovce na drobno, da znižajo cene, da bi zadovoljili manjše povpraševanje. Ker pa trgovci na drobno znižujejo cene, se njihov dobiček precej skrči. Ker nimajo toliko denarja za plačilo svojih zaposlenih, upnikov in dobaviteljev, morajo znižati plače, odpustiti zaposlene ali plačati posojila.

Zaradi teh vprašanj se ponudba denarja še bolj skrči, kar vodi v višjo stopnjo deflacije in ustvarja začaran krog, ki lahko povzroči gospodarsko depresijo.

valuta Strength

Močna valuta povečuje kupno in prodajno moč države z drugimi državami. Država z močnejšo valuto lahko svoje izdelke prodaja v tujini po višjih tujih cenah in ceneje uvozi izdelke.

Vendar pa imajo šibki dolar tudi prednosti. Ko je dolar šibek, lahko ZDA pritegnejo več turistov in druge države spodbudijo k nakupu ameriškega blaga. Pravzaprav, ko dolar pada, se povpraševanje po ameriških izdelkih povečuje.

Obrestne mere

Obrestne mere so še en pomemben zaostali kazalnik gospodarske rasti. Predstavljajo stroške izposojanja denarja in temeljijo na obrestni meri zveznih sredstev, ki predstavlja stopnjo posojanja denarja od ene banke drugi banki in jo določi Zvezni odbor za odprti trg (FOMC). Te stopnje se spreminjajo zaradi gospodarskih in tržnih dogodkov.

Ko se obrestna mera zveznih sredstev poveča, morajo banke in drugi posojilodajalci za pridobitev denarja plačati višje obrestne mere. Ti pa posojilojemalcem posojajo denar po višjih obrestnih merah, zaradi česar posojilojemalci niso pripravljeni najeti posojila. To odvrača podjetja od širjenja in potrošnikov od zadolževanja. Posledično rast BDP stagnira.

Po drugi strani pa lahko prenizke stopnje povzročijo povečano povpraševanje po denarju in povečajo verjetnost inflacije, kar lahko, kot smo že omenili zgoraj, izkrivlja gospodarstvo in vrednost njegove valute. Trenutne obrestne mere torej kažejo na trenutno stanje gospodarstva in lahko dodatno nakazujejo, kam bi ga lahko usmerile.

Dobiček podjetij

Močan dobiček podjetij je povezan s povečanjem BDP, ker odraža povečanje prodaje in zato spodbuja rast delovnih mest. Povečujejo tudi uspešnost na borzi, saj vlagatelji iščejo mesta za vlaganje dohodka. Kljub temu rast dobička ne odraža vedno zdravega gospodarstva.

Na primer, v recesiji, ki se je začela leta 2008, so podjetja imela večji dobiček predvsem zaradi pretiranega zunanjega izvajanja in zmanjševanja števila zaposlenih (vključno z velikimi zmanjšanji delovnih mest). Ker sta obe dejavnosti odnesli delovna mesta iz gospodarstva, je ta kazalnik lažno nakazoval močno gospodarstvo.

Trgovinska bilanca

Trgovinska bilanca je neto razlika med vrednostjo izvoza in uvoza in kaže, ali obstaja trgovinski presežek (več denarja prihaja v državo) ali trgovinski primanjkljaj (več denarja gre iz države).

Trgovinski presežki so na splošno zaželeni, če pa je trgovinski presežek previsok, država morda ne bo v celoti izkoristila priložnosti za nakup izdelkov drugih držav. To pomeni, da so v globalnem gospodarstvu države specializirane za proizvodnjo posebnih izdelkov, hkrati pa izkoriščajo blago drugih držav po cenejši in učinkovitejši stopnji.

Trgovinski primanjkljaji pa lahko vodijo do znatnega domačega dolga. Dolgoročno lahko zaradi povečanja zunanjega dolga trgovinski primanjkljaj povzroči devalvacijo lokalne valute. To povečanje dolga bo zmanjšalo verodostojnost lokalne valute, kar bo neizogibno zmanjšalo povpraševanje po njej in s tem vrednost. Poleg tega bo velik dolg verjetno pripeljal do velikega finančnega bremena za prihodnje generacije, ki jih bodo prisiljene odplačati.

Vrednost nadomestkov blaga v ameriških dolarjih

Na zlato in srebro pogosto gledamo kot na nadomestek ameriškega dolarja. Ko trpi gospodarstvo ali se vrednost ameriškega dolarja znižuje, se ti izdelki zvišajo, ker jih več ljudi kupuje kot ukrep zaščite. Šteje se, da imajo lastno vrednost, ki se ne zmanjšuje.

Poleg tega, ker so cene teh kovin v ameriških dolarjih, mora vsako poslabšanje ali predvideno znižanje vrednosti dolarja logično povzročiti zvišanje cene kovine. Tako lahko cene plemenitih kovin odražajo razpoloženje potrošnikov do ameriškega dolarja in njegove prihodnosti. Na primer, razmislite o rekordno visoki ceni zlata, ki je leta 1,900 znašala 2011 USD za unčo, ko se je vrednost ameriškega dolarja poslabšala.

Viri:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com